紅籌上市是指公司注冊在境外,通常在開曼、百慕大或英屬維爾京群島等地,適用當地法律和會計制度,但公司主要資產和業(yè)務均在我國大陸。對投資者發(fā)行股票并且在香港聯(lián)交所上市,在禁售期結束后,所有股票都可以流通。紅籌上市也分為紅籌主板和紅籌創(chuàng)業(yè)板。

紅籌主板:主要以國有背景的企業(yè)為主,但其中也有一些民營企業(yè)。

紅籌創(chuàng)業(yè)板:眾多內地民營企業(yè)在香港上市方式主要以紅籌上市為主,更多的企業(yè)是以紅籌創(chuàng)業(yè)板形式。

從創(chuàng)業(yè)板轉到主板上市:公司盈利和規(guī)模不大的中小型科技企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市,通過從創(chuàng)業(yè)板籌集資金,迅速發(fā)展壯大,當達到主板上市的標準時,可以以介紹上市形式從創(chuàng)業(yè)板轉到主板上市。

與H股上市相比,香港證監(jiān)會對于紅籌形式上市的規(guī)定較為寬松,上市費用也更低；另外,上市后再次集資的能力也更強------企業(yè)上市半年后,便可發(fā)行新股再集資；更為重要的是,以紅籌股形式上市,原有股東套現比H股要容易得多(在香港主板上市,大股東在上市6個月后,可出售其招股章程中所列載、由其實際擁有的股份)。

同時,高管對于內地企業(yè)股權的"偏好"也是這種趨勢形成的一種推動力量。國資委對于MBO的謹慎與高管收購企業(yè)股權的沖突,使得到境外尋求紅籌上市成為一種最佳選擇。因為同海外公司一樣,紅籌上市企業(yè)管理層可以享受全部認股權權益,而且股份還可以全部流通。