受經(jīng)濟(jì)形勢影響，造紙行業(yè)低迷，但因剛性需求，生活用紙景氣度依然較高。在此背景下，晨鳴、南紙、景興等紙企紛紛將目光瞄準(zhǔn)了生活用紙，開始調(diào)整生產(chǎn)布局。不僅如此，撫順礦業(yè)、重慶輕紡等外行業(yè)廠家也開始斥巨資啟動生活用紙項(xiàng)目；此外，一些地方企業(yè)亦欲從生活用紙市場分一杯羹。

中國造紙協(xié)會生活用紙專業(yè)委員會秘書長江曼霞日前在接受記者采訪時(shí)稱，1990~2011年間，我國生活用紙消費(fèi)量年復(fù)合增長率約10%，年消費(fèi)增量約50萬~60萬噸；尤其在今年，當(dāng)其他行業(yè)增速放緩甚至出現(xiàn)負(fù)增長時(shí)，[寧波瑞豐注冊香港公司]我國生活用紙產(chǎn)業(yè)的年增長率預(yù)計(jì)仍將超過12%，并且未來幾年的增長率將保持在8%~12%。

持續(xù)看漲的行業(yè)景氣度造就了行業(yè)內(nèi)外部資金的大量涌入，“使得生活用紙行業(yè)總體產(chǎn)能集中釋放，造成消費(fèi)市場供過于求的情況。”江曼霞說，但其行業(yè)集中度并沒有因此而下降，相反恒安、APP(金紅葉)、維達(dá)、中順這4家生活用紙企業(yè)2011年合計(jì)生產(chǎn)能力約占行業(yè)總產(chǎn)能的27.8%；合計(jì)銷售額約占行業(yè)總銷售額的三成，估計(jì)2012年將達(dá)到約35%的份額，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。

紙業(yè)：冰火兩重天

本報(bào)記者從造紙行業(yè)上市公司相繼公布的2012年度三季報(bào)發(fā)現(xiàn)，造紙企業(yè)凈利潤與去年同期相比大幅下滑，部分企業(yè)超七成。其中晨鳴紙業(yè)[0.00 0.00% 股吧 研報(bào)](000488.SZ)、太陽紙業(yè)[0.00 0.00% 股吧 研報(bào)](002078.SZ)、景興紙業(yè)[0.00 0.00% 股吧 研報(bào)](002067.SZ)均出現(xiàn)了70%左右的下滑。

上述企業(yè)主營產(chǎn)品多為雙膠紙、銅版紙、新聞紙等工業(yè)紙產(chǎn)品，江曼霞說：“由于原料生產(chǎn)、人工、能源生產(chǎn)成本等水漲船高，下游需求卻沒有較大增長，導(dǎo)致主業(yè)處于虧損狀態(tài)。”

相比之下，由于生活用紙領(lǐng)域的防守性更為明顯，受經(jīng)濟(jì)環(huán)境轉(zhuǎn)差的沖擊較少，因而主營生活用紙的上市紙企，其日子明顯好過得多。

中順潔柔[0.00 0.00% 股吧 研報(bào)](002511.SZ)三季報(bào)稱，公司2012年1~9月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16.77億元，同比增長28.52%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司的凈利潤1.07億元，同比增長68.36%，其中7~9月實(shí)現(xiàn)凈利潤4129.6萬元，同比更大增161.16%。公司預(yù)計(jì)2012年凈利潤同比增長60%~90%。

同樣，在港上市的恒安國際[70.35 -0.28%](01044.HK)亦發(fā)出業(yè)績超預(yù)期中報(bào)，稱期內(nèi)純利按年增長37.6%至16.26億元。[大連瑞豐注冊香港公司]維達(dá)紙業(yè)(03331.HK)亦比上年增長22.1%。

生活用紙四大龍頭企業(yè)近期乘勝追擊，中順潔柔在廣東投資14.5億元，建成3個高檔生活用紙項(xiàng)目，進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能。恒安集團(tuán)則繼今年上半年在重慶廠投產(chǎn)2臺年產(chǎn)能6萬噸的衛(wèi)生紙機(jī)之后，下半年又分別于7月和9月在福建晉江恒安紙廠各投產(chǎn)了1臺年產(chǎn)能6萬噸的衛(wèi)生紙機(jī)，并于9月在安徽蕪湖廠投產(chǎn)1臺年產(chǎn)能6萬噸的衛(wèi)生紙機(jī)。此外，蕪湖廠的另1臺年產(chǎn)能6萬噸的衛(wèi)生紙機(jī)也于本月正式投產(chǎn)。至此，恒安集團(tuán)生活用紙年總產(chǎn)能已達(dá)90萬噸。APP近兩年亦要增加66萬噸產(chǎn)能，分布在遼寧、四川雅安、湖北孝南、蘇州，到2013年APP生活用紙產(chǎn)能將達(dá)137萬噸。“五年之內(nèi)，金紅葉(APP)的產(chǎn)能在中國會突破200萬噸。”金紅葉紙業(yè)CEO徐錫土向本報(bào)透露。

紙業(yè)中的熊牛兩市如何取舍，紙企紛紛用行動投票，同為造紙行業(yè)的生活用紙成其主要轉(zhuǎn)型方向。

就在今年9月28日，景興紙業(yè)董事長朱在龍宣布，公司年產(chǎn)6.8萬噸高檔綠色環(huán)保生活用紙項(xiàng)目正式奠基開工。

晨鳴紙業(yè)近期亦調(diào)整旗下武漢晨鳴業(yè)務(wù)，擬投入17億余元新建兩條高檔生活用紙生產(chǎn)線，形成年產(chǎn)13.6萬噸高檔生活用紙的生產(chǎn)能力；岳陽林紙[0.00 0.00% 股吧 研報(bào)](600963.SH)今年上半年也從文化紙向生活紙轉(zhuǎn)型，建設(shè)了新的生產(chǎn)線；河南紙企銀鴿投資[0.00 0.00% 股吧 研報(bào)](600069.SH)則在今年3月正式投產(chǎn)其12萬噸生活紙項(xiàng)目。

“蛋糕”急劇膨脹

生活用紙這塊蛋糕還在急劇膨脹——不僅有轉(zhuǎn)型紙企的擠入，更多的新入行者來自外行業(yè)。

本報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，僅今年單條紙機(jī)生產(chǎn)線能力達(dá)6萬噸/年的新投產(chǎn)項(xiàng)目就在8條以上。比如，河北一家日用品公司宣稱將投資15.87億元建成華北地區(qū)規(guī)模最大、技術(shù)裝備水平最先進(jìn)的衛(wèi)生用紙生產(chǎn)基地，屆時(shí)產(chǎn)能可達(dá)10萬噸。

廣西大化瑤族自治縣人民政府亦與田林縣荔森紙業(yè)簽訂《利用化學(xué)漿年生產(chǎn)8萬噸高檔生活用紙項(xiàng)目投資合同書》，該項(xiàng)目主要利用蔗渣造紙，計(jì)劃總投資4.2億元，年產(chǎn)量8萬噸，正常生產(chǎn)年產(chǎn)值達(dá)5億元以上，年利潤5000萬元。

而新疆華美紙漿有限公司在奎屯-獨(dú)山子經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)投資4.2億元建成的木漿及生活用紙生產(chǎn)基地，更宣稱建成后產(chǎn)值可達(dá)7.5億元，上繳利稅1.2億。

作為上述企業(yè)的先行者——撫順礦業(yè)在去年12月首條年產(chǎn)5萬噸生活用紙的生產(chǎn)線投產(chǎn)之初，曾信誓旦旦地宣稱：“撫礦集團(tuán)220萬噸造紙項(xiàng)目將用5至6年的時(shí)間建設(shè)完成，屆時(shí)，將憑借世界先進(jìn)的工藝技術(shù)和設(shè)備在東北地區(qū)同行業(yè)首屈一指，在全國同行也處于前10名水平。預(yù)計(jì)年銷售收入將達(dá)到54億元，實(shí)現(xiàn)利潤9.1億元/年，實(shí)現(xiàn)稅金2838萬元/年，將解決2600人就業(yè)。”

但就在今年3月，撫順礦業(yè)內(nèi)部傳出“集團(tuán)要求員工按級別購琥珀衛(wèi)生紙，普通員工每月50元，科級100元，處級以上200元”的消息。本報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該集團(tuán)為此召開“愛我撫礦、用我琥珀、讓利員工”專題動員會，鼓勵員工及其家屬，生活用紙首選琥珀的產(chǎn)品。

這一系列對內(nèi)促銷政策，從側(cè)面揭示了熱門行業(yè)并非滿地黃金可撿。江曼霞就此分析稱，一些外行業(yè)或是做其他紙的企業(yè)比較盲目地進(jìn)入生活用紙行業(yè)，并出了一些問題是意料之中的事。因?yàn)椤吧�活用紙和其他紙不一樣，其銷售占比非常大，渠道、品牌的建立與形成也不是一天兩天的事，導(dǎo)致剛進(jìn)入這個行業(yè)的企業(yè)投產(chǎn)以后經(jīng)營情況都不是很好”。

據(jù)中國造紙協(xié)會生活用紙專業(yè)委員會調(diào)查，目前全國統(tǒng)計(jì)在冊的生活用紙生產(chǎn)商約1400家，其中僅500家是原紙生產(chǎn)和加工的綜合性工廠。新增產(chǎn)能則呈逐年遞增的發(fā)展態(tài)勢：2009年新增產(chǎn)能33.3萬噸，2010年新增產(chǎn)能41.5萬噸，2011年新增57.4萬噸，2012年已投產(chǎn)和計(jì)劃投產(chǎn)的新增產(chǎn)能152.4萬噸，2013年及之后已宣布項(xiàng)目的產(chǎn)能約135萬噸。

產(chǎn)能過剩加劇洗牌

國信證券行業(yè)研報(bào)稱，今年到明年國內(nèi)生活用紙新增有效產(chǎn)能分別為85萬噸和73萬噸，而新增需求則分別只有42萬噸和44萬噸，預(yù)示著未來生活用紙行業(yè)銷售壓力將進(jìn)一步加大，相關(guān)企業(yè)增長可能乏力。

中金公司生活用紙行業(yè)研報(bào)亦稱，漿價(jià)上漲超出預(yù)期，新增產(chǎn)能投放進(jìn)度超出預(yù)期等，均將導(dǎo)致局部地區(qū)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩。

不過，包括潔柔、恒安、APP方面卻否認(rèn)產(chǎn)能過剩影響企業(yè)增長的說法。徐錫土稱：“到目前為止還是產(chǎn)銷平衡。”

就全行業(yè)來看，江曼霞認(rèn)為，[廈門瑞豐注冊香港公司]行業(yè)產(chǎn)能過剩是企業(yè)在經(jīng)濟(jì)下滑時(shí)期的通病之一，企業(yè)需預(yù)防“僧多粥少”的局面出現(xiàn)。

她說，這幾年生活用紙產(chǎn)能的集中釋放確會造成供過于求的情形，“雖然《造紙工業(yè)發(fā)展十二五規(guī)劃》提出淘汰落后產(chǎn)能的目標(biāo)，但對衛(wèi)生紙機(jī)的淘汰機(jī)型并沒有明確規(guī)定，具體能夠關(guān)閉多少落后產(chǎn)能還是未知數(shù)。”江進(jìn)一步分析說，“行業(yè)按照10%左右的年增長率計(jì)算，年新增市場容量在50萬~60萬噸之間。即便依靠需求增長和關(guān)閉小廠，148.25萬噸的今年新增產(chǎn)能也實(shí)在是太多，難以吸納，階段性的產(chǎn)能過剩將不可避免。”

“但中國市場潛力巨大，加之落后產(chǎn)能加速淘汰，這些產(chǎn)能長期來說還是可以消化。”江曼霞補(bǔ)充道。

事實(shí)上，所有位列前席的生活用紙企業(yè)都按捺不住全國擴(kuò)張的野心。據(jù)了解，生活用紙企業(yè)一般以優(yōu)勢區(qū)域?yàn)楦鶕?jù)地，比如潔柔、維達(dá)等公司主要集中在華南地區(qū)，跨區(qū)域尚未完全打開。“因?yàn)榧埰蜂N售半徑僅為500公里，跨區(qū)域發(fā)展需要廠商大力支持，而經(jīng)銷商一般和當(dāng)?shù)氐钠放坪献鬏^久，輕易不會代理其他品牌，除非銷售政策優(yōu)惠較多。”徐錫土透露，因此公司“把中國畫了一個十字，南北向、東西向，就近供應(yīng)，母雞帶小雞的觀念，一個母供應(yīng)廠，周邊圍繞著很多二級、三級廠，滿足將來中國更大的需求”。

江曼霞透露：“我們在統(tǒng)計(jì)當(dāng)中發(fā)現(xiàn)每年的行業(yè)集中度都在提高，品牌集中度越來越高，今后通過市場競爭和國家的政策，品牌數(shù)量肯定還會減少，我們不可能一下子達(dá)到5個或者10個，可能還有二三十個可以預(yù)期，但相比目前行業(yè)集中度還在不斷提高。”