從全國范圍來看，機構數量上，江蘇省擁有的小額貸款公司數量位居全國首位，達到485家；安徽省、[薩摩亞公司注冊]內蒙古自治區分別以454家和452家的數量位居二、三位。

貸款余額指標來看，江蘇省小額貸款公司的貸款余額居全國首位，高達1036億元，幾乎占到全國的五分之一。浙江省的小額貸款公司以731億元，位居貸款余額第二位。內蒙古自治區以356億元的貸款余額位居第三位。

已開始搶占新市場

小貸公司數量的不斷增加，無疑也加大了同業企業之間的競爭。

袁經理表示，重慶市場經過這幾年的發展，主城區已趨于飽和，很多小貸公司都已開始向主城區以外發展，目前正在申請牌照。

隨著競爭的增加，小貸公司原來的貸款利率水平也受到影響。他表示，一些公司風控比較好的，就從利率往下調整；而有的公司則只能擴大規模，發展更多的客戶。

對此，德潤小貸市場部張浩淼對《每日經濟新聞》記者表示，雖然小貸公司數量增加，但是市場總量就那么大，跟銀行相比，[薩摩亞注冊公司]小貸資金總量并不是很多。每個小貸公司都有自己的客戶群，而有的小貸公司就是集團內部的一個融資渠道，它們要不就是針對某個市場或者某個行業，并沒有太明顯地感覺到相互之間的競爭。

去年，由于經濟增長放緩，一些中小企業由于受到大環境的影響而出現資金困境，這在銀行的不良貸款率方面也有所體現，尤其是中小企業聚集的溫州地區。

張浩淼認為，小貸公司肯定也有風險，如果哪家小貸公司說他們沒有壞賬的話，那可能有問題，小貸公司對業務把控、審核肯定比不上銀行，但主要還是要看怎么去把控，比如都是一些很熟悉的客戶的話，風險肯定就會小很多以及一些大的行業如去年的房地產行業，涉入的有多深。

袁經理表示，小貸公司說沒有風險肯定不可能的。相比銀行，小貸公司的利率畢竟要高很多。

目前大部分信托公司政信信托計劃的發行已經放緩，而房地產信托如今受到監管層的“總量控制”，占比一直不高。相比之下，工商企業類信托的表現卻“一枝獨秀”，可能將是2013年信托行業的一個亮點。

防控影子銀行風險

由于2012年政信類信托的規模狂飆，監管層在毫無征兆的情況下叫停了政信合作項目。

2012年12月31日，財政部聯合發改委、央行和銀監會祭出《關于制止地方政府違法違規融資行為的通知》。該通知中明確規定，禁止地方政府通過財務公司、信托公司、金融租賃公司等違規舉借政府性債務。此項規定一出，對部分信托公司的業務打擊非常大。

“諸如中融信托、華信信托、國元信托等公司，政信類項目的比重都超過50%。463號文出臺之后，一些信托公司高層自發聚在一起商議過對策。目前雖然還是有一些存量業務在發行，但是數量上已經要少很多了。”一家信托公司項目經理在接受《每日經濟新聞》記者采訪時透露，政策出臺之后，2013年1月份信托公司在市場發行的政信信托規模僅為之前的十分之一。

他表示，銀監會今年工作的重點任務包括防控影子銀行和平臺貸風險，而政信信托和這兩個方面都多少有些關聯。隨著商業銀行地方政融資平臺貸款的清理，監管層對風險轉移到信托非常擔心，這是叫停政信信托的根本原因。

“政策的出臺已經顯示了監管層調控該類信托的決心。由此可見，政信信托在2013年的表現空間有限。”上述人士稱，信托公司都在尋覓新的重點業務，可能最有希望“接棒”政信信托的就是工商企業類信托。

據中國信托業協會相關數據顯示，截至2012年三季度，信托公司政信合作項目的余額為3903億元，占比6.18%，同比規模增長1115.14億元；而2011年底，信托公司政信合作項目的余額僅為2536.84億元，占比5.27%。

工商企業信托穩增

“與房地產信托和政信信托相比，工商企業類信托的增長比較平穩，這能夠讓監管層更好的控制風險。”上述信托公司人士表示，越來越多的工商企業運用信托工具來融資，這逐漸成為繼房地產和基礎設施之后的最大融資主體。

盡管2013年貨幣政策較去年放松，但是仍然有大量企業被銀行拒之門外。事實上，在去年11月之后，工商企業融資需求已明顯企穩。當銀行暫時不能滿足企業資金需求時，信托則成為一條比較好的融資渠道。

中國信托業協會近期披露的三季度數據顯示，資金信托對工商企業的配置比例持續上升。2012年三季度工商企業類信托的占比為24%，較一季度占比21%提升了將近3個百分點。

截至2012年三季末，工商企業集合信托產品共募集資金2117.05億元，而該領域單一信托產品募資更是高達7202.46億元，同比分別增長63.21%和72.04%，已超過房地產信托以及基礎設施類信托新增資產。

“今年銀根有所放松，但是大部分企業并不能通過銀行完全滿足資金需求，因而有很多企業不得不選擇信托融資方式。信托融資速度較快，手續簡單，門檻相對也要低一些。從實際情況來看，這種融資方式已經得到企業的認可。”上述信托人士稱。

該人士還表示，伴隨經濟的企穩，可能部分企業的投資熱情也會回升。一旦銀行貸款很難審批下來，那么信托就是一種選擇。況且，工商企業類信托目前受到監管的限制要稍微小一些。

融資租賃

金融租賃悄然成長 行業環境待改善

每經記者 萬敏 發自北京

金融行業中的“小兄弟”金融租賃行業近年來增勢迅猛，在過去的一年中表現耀眼，但隨著發展速度的加快，不論是配套財稅政策的有待改善，還是資金瓶頸的難解，都使其前景增加了一絲陰影。

而禁止地方政府向包括金融租賃在內的金融機構舉債的政策，則為其業務擴展畫下了一道禁行線。

盈利提升 規模擴張

截至2012年末，銀監會監管下的20家金融租賃公司總資產規模達7986.29億元，同比增長51.6%。而上年末，已開業的17家金融租賃公司總資產規模為5267.78億元。

2012年全行業實現營業收入535.9億元、營業凈收入為226.89億元、凈利潤為102.25億元，分別同比增長62.16%、48.41%、60.17%。而2011年同期，全行業實現營業收入330.47億元、營業凈收入為152.88億元，凈利潤為63.84億元。

“2012年銀行貸款受到壓縮，其他的融資方式受到企業的青睞，銀行系的金融租賃公司直接受益母行的項目，增長也很明顯。”一位關注金融租賃行業的機構人士對 《每日經濟新聞》記者表示。

自2007年銀監會重新允許國內商業銀行介入融資租賃業務并批準成立金融租賃公司以來，金融租賃公司開始成為融資租賃業的重要市場主體。從事租賃業務的機構既有銀監會監管下的金融租賃公司，也有由商務部批準的中外合資及外資獨資租賃公司，以及一般性租賃公司做融資租賃業務。

融資租賃是指出租人根據承租人對租賃物和供貨人的選擇或認可，將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活動。融資租賃業在擴大設備銷售、改進企業技術裝備、緩解中小企業融資難等方面發揮著重要作用。

融資租賃在上世紀50年代興起于美國。我國的現代租賃業始于上世紀80年代初，經過幾十年發展規模逐步增長，但在市場方面仍屬“小眾”，市場滲透率僅在4%~5%左右，較發達國家15%~30%的比例低得多。

制約租賃業發展的不僅是行業和社會經濟環境本身的成熟度，資金來源受限更是行業內外一致關注的問題。

資金瓶頸期待創新突破

目前國內融資租賃公司的資金來源主要是公司自有資金、股東增資、銀行貸款、同業拆借等融資方式。

按照相關規定，銀監會監管的金融類融資租賃公司，其經營杠桿即風險資產總額與凈資本之比為12.5倍。

“融資租賃行業是典型的資金密集型產業，業務發展需要大量外部資金，”上述機構人士稱，對于銀行系金融租賃公司來說，憑借和母公司（銀行）較好的溝通機制，以同業拆借方式來獲得較低成本的資金是一大優勢，但在銀行自身資金流動性也較為緊張的情況下，又具有不確定性。

“現在很多金融租賃公司的杠桿率已接近監管紅線了，也許2013年不少公司需要新的增資。要開展新業務，要么增資，增加資本金，要么出售原有業務，擠出資金來。”

金融租賃公司資金緊張的問題，在2012年通過金融創新的方式有所突破，“工銀租賃專項資產管理計劃”于當年11月12日獲得中國證監會審批通過，成為國內金融租賃企業首支獲批發行的資產證券化產品。

該產品以工銀租賃現有租賃資產中優選的9筆融資租賃款收益權為基礎資產，涵蓋航空、航運、軌道交通、物流等行業，優先級規模約16億元，加權平均期限1.36年。

另外，隨著債券市場的火爆，發債融資或將成為金融租賃公司的重要選項。

2009年9月金融租賃公司被允許發行金融債后，2010年5月華融金融租賃公司與交銀金融租賃公司先后在全國銀行間債券市場發行了10億元與20億元金融債。

發債有助于提高金融租賃公司中長期資金占比、提高流動性管理水平。去年年末，有媒體報道稱，招商銀行旗下全資子公司招銀金融租賃計劃在香港發行額度在3億~5億美元的債券，用于購買飛機船舶與大型設備等。

除了資金的限制，金融租賃公司的業務或也將在2013年面臨收縮，盡管有多少金融租賃業務是來自地方政府的基建項目并無明確統計，但政策的收緊仍不能忽略對這一行業可能帶來的影響。

2012年12月31日，財政部聯合發改委、央行和銀監會出臺《關于制止地方政府違法違規融資行為的通知》。該通知中明確規定，禁止地方政府通過財務公司、信托公司、金融租賃公司等違規舉借政府性債務。

該文件明令稱，“融資平臺公司因承擔公共租賃住房、公路等公益性項目建設舉借需要財政性資金償還的債務……不得向非金融機構和個人借款，不得通過金融機構中的財務公司、信托公司、基金公司、金融租賃公司、保險公司等直接或間接融資。”

“去年有不少金融租賃公司都做了市政、公路、保障房等項目，這也是金融租賃的資產規模提升的一個主要因素，但政策下發后，這類項目必然會停滯。當然也是一種風險的提示，金融租賃公司業務短期可能會受到影響。”上述機構人士表示。

擔保

擔保亂象猶未止部分公司2013預期向好

每經實習記者 張威 發自北京

2012年的金融業經歷了有太多事件，宏觀層面有歐債危機、美國QE、國內經濟增長放緩，微觀經濟層面則是國內多個地區的擔保公司不斷爆出各類亂象。隨著治理的逐漸深入，銀行收緊與擔保公司的合作，作為影子銀行的一個部分的擔保業，在2013年將會何去何從？

部分擔保公司人士對《每日經濟新聞》記者表示，隨著2013年的國內經濟環境的趨好，擔保業也會隨之升溫。而部分公司人士認為，專業化的方向才是行業發展的出路。

2013年或相對樂觀

在采訪中，幾位擔保公司人士都向 《每日經濟新聞》記者表示，2012年確實不是很好的一年。

一位中型擔保公司人士李先生表示，2012年對他們公司來說不是一個好年頭，尤其像他們這樣有一定規模的公司，為保持原有發展規模，只能穩健經營。“2013年會比去年可能樂觀一些，而我們公司在規劃上，肯定也會和去年有所不同，謀求一些發展。”

對于2013年擔保業會有什么樣的風險，李先生表示，擔保業最大的風險就是承擔擔保責任的對象出現風險問題。

“2012年對很多擔保公司而言確實是難熬的一年。除了宏觀經濟環境方面的影響外，在中擔事件之后，擔保行業的社會公信力受到嚴重影響，一些國有控股銀行也提高了與擔保公司的合作門檻，而中小微企業的發展困境等是擔保行業2012年發展困難的兩個主要原因。”一家業務量排在行業中等水平的擔保公司人士張先生向記者表示，然而部分銀行對擔保公司卻實施了“一刀切”的政策。

專業化才是出路

由于很多擔保公司選擇的是和銀行合作，所以對于一些去銀行貸款的相關行業并不是了解很透徹。

[注冊盧森堡公司]上述擔保公司張先生介紹，現在大多數擔保公司做得都不是很專業，每天的合作對象可能是不同的行業，導致對每個行業的了解不會那么深入，形成了現在的 “磚頭文化”（意思是有多少磚頭就給多少錢，指代并不去深入了解），而現在銀行為了降低不良貸款率，在意愿度上很希望和對一些行業有深入了解的擔保公司合作。

張先生同時表示，目前他所在的公司就針對特別的產業集群或者特殊地域給予業務擔保，這樣可能會損失一些利潤，但卻可以降低業務風險。

一位較大型擔保公司的人士李先生告訴 《每日經濟新聞》記者，2013年擔保業宏觀上是一個適者生存的整合過程，對于實力弱的、銀行不認可的、專業性不強的擔保公司，是有挑戰的一年。

監管是否過嚴？

最近幾年有關擔保公司從事高風險金融活動的報道很多，究其原因是公司注冊資本低，影響代償能力、利潤過低，而目前中小企業貸款難，也為其提供了一個從事高風險業務活動的“渠道”，對此監管部門也加大了監管力度。

上述中型擔保公司李先生對《每日經濟新聞》記者表示，政策監管很必要，在監管中強調企業的抗風險能力，可以懲治一些擔保公司的違規行為，避免行業混亂的發生。但是如果監管太嚴，從某種程度上忽略了企業的盈利追求，而企業利潤太低會影響其長久發展能力。

另外一位中型擔保公司人士也表示，部分擔保公司倒閉與監管力度加大有一定關系。現在北京和河北地區擔保公司要進行資金賬面日報，擔保業本來就是微利行業，資本金被嚴重遏制，影響盈利。

另一位大型擔保公司的工作人員則表示，資金用途確實成為一些擔保公司倒閉的導火索。由于擔保公司擔保的基礎就是資金具有流動性，如果一旦發生代償資金不能保障迅速回籠，而銀行只能給擔保公司半個月的期限，監管嚴也是影響流動性的一個重要原因。

小貸

小貸公司增勢不減已現“搶市場”苗頭

每經記者 鄧莉蘋 發自深圳

2012年，小貸公司發展的勢頭仍然迅猛。

央行日前公布的數據顯示，截至2012年末，全國小額貸款公司數量已為6080家，貸款余額達到5921億元。而在2011年末，小額貸款公司數量為4282家，貸款余額為3915億元。以此計算，2012年全年，新增小貸公司約1798家，小額貸款公司新增貸款規模就達到了2007億元。

小貸公司迅速增長，無疑加大了行業市場的競爭，部分地區已出現搶占市場的情況。重慶地區的一位小貸公司的業務經理袁先生就向《每日經濟新聞》記者表示，以前只是幾家公司做小貸業務，現在增加了很多，“以前是一個公司幾個客戶，現在可能是幾個公司爭一個客戶。”

小貸公司數量增長迅猛

近幾年，小額貸款公司數量及貸款余額都經歷了一個快速的發展。央行數據顯示，在2009年末，小額貸款公司數量僅有1334家，貸款余額為774億元，但到2010年底，全國共有小額貸款已發展到2614家，貸款余額1975億元，當年新增貸款1202億元。而從業人員也從2010年末的2.79萬人，發展到2012年末的7.03萬人。

過去幾年，由于銀行信貸和市場需求不均衡，就給小貸公司的發展提供了空間。而原本一些非金融領域的公司也紛紛涉足小貸業務。

其中，阿里小貸就是在2010年成立，其主要是為阿里巴巴旗下的會員提供小額信用貸款。有媒體報道，至2012年8月底,阿里小貸共發放貸款超過300億元。2012年，阿里小貸又在重慶設立了重慶市阿里巴巴小額貸款股份有限公司。

上述袁經理表示，近三、四年來，重慶地區小貸公司發展速度很快，目前主城區已趨于飽和，而一些沿海地區比如深圳地區的小貸公司，也開始打算進軍重慶市場，如今年就有好2~3家深圳地區的公司在重慶開設了小貸公司。

央行數據顯示，截至2012年底，重慶地區小額貸款數量157家，貸款余額302億元，而2011年末，重慶地區小額貸款公司共有110家，貸款余額139億元。