1、廣藥料今年賺6.7億 股價升12%

廣州藥業(0874)公布，擴大今年盈利預測，料今年純利達6.7億元人民幣，即較去年純利2.875億元人民幣升1.3倍。受消息刺激，廣藥昨天大升12％，收報14.24元。廣藥同時公布就吸收合并廣州白云山制藥與控股股東廣州醫藥集團，分別訂立資產收購補充協議及凈收益差額補償協議；因應派息調整，現金選擇權中所建議的白云山股份價格將自11.55元人民幣調整至11.5元人民幣，其中涉及的認沽權中所建議的廣州藥業A股及H股價格將分別自12.2元人民幣及5.54港元調整至12.1元人民幣及5.42港元。[注冊英國公司]

廣州藥業表示，將按0.95股A股交換1股白云山股份，不接受全部或部分廣州藥業A股的白云山股東可選擇現金。完成后，廣藥集團于公司的持股將由48.2%降至45.24%。

此外，廣藥向廣藥集團建議收購的資產亦有修定，擬收購的目標物業將由早前公布的22處降至21處；廣藥所托管的王老吉系列商標的數目由25個增加至29個。

評論：廣藥自回收了王老吉品牌之后，整體的銷售模式和未來的盈利增長空間都為市場所期待，不過最近的股價表現還是不錯，可見市場對廣藥的期待還是較高的。預期的盈利增長料給股價帶來提振，但這終歸只是預測，最終還是要看結果。

2、[注冊BVI公司]七成人指樓價偏高

人民銀行昨日同時發布今年第二季居民問卷調查報告，近7成居民認為目前樓價“偏高”，20%居民預期樓價會上漲。另外，新華社發表文章，指地產商刻意“誤讀”樓市政策，企圖再炒高樓價；專家則指，樓市調控政策短期內不變。

人行對2萬名居民的問卷調查顯示，僅2.1%的居民滿意目前樓價，68.5%的居民認為目前樓價“高，難以接受”。

對于樓價預期，20.4%的居民預期樓價會上升，比上季多2.8個百分點。當中，有15.7%的居民稱，未來3個月準備出手買樓，比上季高1.6個百分點。

國務院5月提出把穩增長放到首位，并默許地方政府微調樓市政策，樓市大幅反彈，民眾擔心樓價反彈，部分城市甚至出現近期罕見的整夜排隊購房的現象，廣州18日賣地再次得出新地王。

人民銀行6月8日啟動3年半以來的首次減息，居民對樓價預期發生改變，購房者擔心樓價上漲而加快入市。

評論：國內的房地產調控與穩定經濟增長形成明顯的對持，就想像做蹺蹺板，如何能達到一個平衡或許是相關政府部門需要考慮的。內房股的后期仍面臨著不確定性，但是市場似乎更看重樂觀的一面，無疑給內房股帶來支撐，不過投資者還是需要謹慎，后期的房地產調控或許還有繼續加碼的可能。

3、蒙牛引戰略伙伴建乳品中心[注冊開曼公司]

蒙牛乳業（2319）表示，將與新戰略伙伴丹麥愛氏晨曦（Arla Foods）合作建立中國丹麥乳品技術及合作中心，同時調整產品結構，引入愛氏晨曦芝士、牛油及奶粉等產品。愛氏晨曦亦將派一位代表進入蒙牛董事會。

蒙牛新任總裁孫伊萍昨天表示，將引入愛氏晨曦在牧場管理方面的技術及經驗，將在內蒙古成立中國丹麥乳品技術及合作中心；至于出資方面，雙方為對等投資。愛氏晨曦亦將從丹麥派團隊參與蒙牛營運管理和人員培訓，向蒙牛提供自建牧場的技術支持。相信至今年年底將有效果顯現。

此外，她表示，內地經濟放緩，集團表現難免受影響，但強調首5月銷售基本上符合預期。

雖然引入策略股東，并須要投放資金組成技術研發中心，但沒有計劃調整今年度24億至26億元人民幣的資本開支計劃。

孫伊萍指出，將根據內地消費者需求，未來在芝士、牛油和奶粉等產品種類上，引入愛氏晨曦的產品，特別是愛氏晨曦的奶粉技術。之前雙方在奶粉業務上曾有合作，未來將增加奶粉的銷售力度。

歐洲主要乳制品銷售商愛氏晨曦上周由厚樸基金購入蒙牛股份，成為蒙牛第二大策略股東，持股約5.9%。

評論：蒙牛引入合作伙伴，加大公司在研發方面的投入力度，通過產品的更新進一步的鞏固市場份額。不過，最為關鍵的還是產品的質量問題，這也是老百姓最為關心的，通過打造上乘品質的奶品，企業才能立于不敗。最近蒙牛的股價表現并不太理想，不過引資入股的消息短期仍然還是會給股價帶來提振。

4、聯通3G上客量續跌

聯通(0762)上個月推出“20元3G卡”的優惠，乘機降低3G入場門檻搶客，但活動似乎“旺卡不旺客”。集團上月底曾公布，分開3輪推出共30萬張的3G卡，已全部售出，而這批卡的用戶數字，則不會計入5月的3G上客量之內。結果，上客量連續兩個月下跌，按月跌6.6%至272.6萬戶，單從戶數計算是自去年9月以來的最低(見表)。

若按年計算，今年5月則比去年同期上升56.8%，有電訊分析員認為，現階段屬于電訊業的淡季，難以用一、兩個月的表現，去推斷今年聯通3G上客量的趨勢。“始終新手機不多，頗難去吸引新客上臺，要觀察之后的情”他相信，下半年將有更多3G手機面世，屆時可能由去年主打“千元智能手機”，變成由800元人民幣或以下的低價手機主導，有望刺激上客量。

然而，他認為聯通今年的ARPU(每月每戶平均收入)，回落的幅度將會相當大，而他估計今年3G新客約有4000萬戶。不過，首5個月只有1400多萬戶，聯通可能要較花心思才能達到目標。“管理層可能想年尾時，將大批2G客轉至3G，這亦能解釋為何要推出隨意打優惠去搶客。”

聯通3月時在個別省份，推出網內2G“隨意打”優惠，只要多付數元至10多元，即可與同臺的用戶無限通話。5月的2G上客量亦回升，按月增加8.5%至37萬戶。固網電話用戶則由4月流失1.1萬戶，而5月則增加16.6萬戶，分析員認為，或者是個別省份，推出固網寬頻加電話的推廣套餐，提升固網業務的上客量。

評論：上客量的增長與降低，起到決定作用的還是產品的質量以及公司的服務，雖然領導層所認為的情況樂觀，但是實際上，能看到的也只是局部。當今社會，每個企業的產品質量都大同小異，關鍵在于服務上的差別，這才是吸引客戶的關鍵。聯通股價最近的表現一般，短期風險還是需要謹防。

5、雷士照明調查吳長江被查傳聞

雷士照明（2222）昨天舉行股東大會，焦點人物大股東兼前任董事長兼行政總裁吳長江，以及新董事長兼另一大股東、賽富創始合伙人閻焱都未有現身。但公司突然在股東會前發出自愿性公告，指出將對近期吳長江遭調查的傳聞及影響展開調查。

雷士照明昨天公布，知悉近期有吳長江涉及內地政府機關調查所作報道的傳聞，若傳聞屬實，將對公司及其聲譽造成不良影響，故正對相關事宜的影響展開調查。

但相關傳聞于上周四已在內地媒體報道，吳長江亦即日現身微博澄清，期間雷士照明一直對此事未有回應。雷士昨天午間公告將就傳聞展開調查后，午后跌幅擴大，收市報1.59元，跌6.47%。

集團財務總監談鷹在股東會后解釋，在出現傳聞及報道后多日才發出通告，是因為管理層早前曾與吳長江聯絡，對方否認一切傳言，因此集團當時并未作出任何即時行動，但隨著事件發展及傳媒報道，公司決定發出公告，以及展開調查。

行政總裁張開鵬強調，公司生產及經營策略不變，一切如常。至于吳長江指推薦其弟弟吳長勇入席董事會一事，他表示，目前公司未收到任何正式的申請。

至于公司計劃展開的調查是再次垂詢吳長江本人，還是查證有關機構，管理層又不予回應，表示管理層主要負責公司的營運。吳長江于昨晚截稿前仍未回覆本報查詢。

評論：最近有關雷士原董事長吳長江的消息確實不少，大部分都是圍繞辭任之后的現狀而來。而且對雷士的股價影響也較為明顯。不過從長期來看，國內LED行業的發展速度不會放緩，雷士的整體發展方向也不會改變，雖然目前有些困難，但是誤會消除之后仍然值得期待。

6、南戈壁儲量傳造假 中鋁收購添疑慮

昨天有傳聞指南戈壁（1878）旗下有煤礦的儲量造假，但公司駁斥該傳聞為騙局，事件演變成羅生門。中國鋁業（2600）公布收購南戈壁計劃以來，連遇蒙古外商投資政策的突變，南戈壁被蒙古礦產資源局要求暫停當地部分勘探及開采，可謂風波不斷。

據《第一財經（微博)日報》報道，自稱南戈壁前高級工程師劉欣向中鋁，以及多家投行、券商、諮詢公司發送郵件稱，南戈壁旗下的Ovoot Tolgoi煤礦是一個“騙局”，煤礦儲量數據造假。

該郵件稱，南戈壁2011年度報告稱，Ovoot Tolgoi煤礦探明總資源為近1.99億噸，推測資源量為1.03億噸。但事實上，“測定總資源僅為年報中的四分之一，指示性為六分之一”。

劉欣指，負責資源勘探的工程公司Norwest通過鉆孔，亦得到資源量較少的結果，而南戈壁高管通過賄賂Norwest的該項目負責人Alister Horn等方式，得以繼續使用公布的數據。

劉欣并稱：“自己所言一切屬實，愿意承擔任何法律責任”。

財新網(微博)引述南戈壁發言人回應，全盤否認劉欣的指控，指是該郵件是騙局。甚至表示公司內部及合作伙伴中，并沒有名叫劉欣的人士。另外，Norwest方面的項目負責人也并非Alister Horn。

不過，本報搜索南戈壁關于Ovoot Tolgoi儲量的一份2009年的技術報告，發現該報告的作者及合規人落款中，確有一位叫Alister Horn，該報告亦出自Norwest。