陳道富：信托公司面臨著全面轉(zhuǎn)型

從銷售渠道到業(yè)務(wù)模式，信托公司面臨著全面轉(zhuǎn)型。

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所綜合研究室主任陳道富表示，信托轉(zhuǎn)型是要走向高端的財(cái)富管理，家族信托是未來的發(fā)展趨勢(shì)。

從2008年開始，[注冊(cè)香港公司咨詢服務(wù)] 我國信托業(yè)的信托資產(chǎn)規(guī)模每年以約1萬億元的增長速度不斷刷新紀(jì)錄。

據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截止到今年一季度末，我國信托業(yè)信托資產(chǎn)已達(dá)11.72萬億元，信托業(yè)管理的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)是僅次于銀行業(yè)。

但是隨著各種問題的爆發(fā)，以及大信托時(shí)代的來臨，以轉(zhuǎn)型謀發(fā)展成為擺在信托公司面前的重要臺(tái)階。

陳道富表示，信托在國外是一種法律關(guān)系，而到了國內(nèi)則成為一種通道。其核心是打破管制，最早是打破存貸款之間的管制，突破利率管制，突破銀行和券商行業(yè)之間的壁壘。

近年來，信托的大發(fā)展與其在這方面核心價(jià)值的充分發(fā)揮分不開。

“信托的一個(gè)最大的優(yōu)勢(shì)是游走在灰色地帶，只有想象不到，沒有做不到的”，陳道富如是說。

他表示，信托在國外是非常靈活的機(jī)制，靈活的背后就是規(guī)避現(xiàn)有的法律和政策上的問題。

但隨著中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，金融也進(jìn)入轉(zhuǎn)型階段，信托業(yè)此前的核心價(jià)值在規(guī)范后也逐漸失去，面臨轉(zhuǎn)型。目前，不少信托公司都進(jìn)行多種嘗試，如土地流轉(zhuǎn)信托、家族信托等等。

對(duì)此，陳道富表示，轉(zhuǎn)型到帶有私人性質(zhì)的家族信托，這是必然的趨勢(shì)，實(shí)際上，信托本來就是高端群體實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理的工具，對(duì)投資者有門檻的要求，投資渠道是“高大上”的，區(qū)別于基金等大眾化的理財(cái)方式。

他還介紹道，國外的信托業(yè)務(wù)主要就是在家族信托方面，為了規(guī)避遺產(chǎn)稅，為家族進(jìn)行財(cái)富管理。而到目前為止中國在這個(gè)領(lǐng)域幾乎沒有發(fā)展起來。

對(duì)于信托業(yè)來說，今年以來，礦產(chǎn)信托、房地產(chǎn)信托等項(xiàng)目也頻現(xiàn)兌付危機(jī)。

實(shí)際上，從2013年開始，信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露壓力加大。2013年宏觀經(jīng)濟(jì)下行，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整致使宏觀風(fēng)險(xiǎn)增加，漸行漸近的利率市場化推動(dòng)市場風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)走高，相比于前幾年，信托行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件頻率明顯上升，僅被媒體曝光的信托風(fēng)險(xiǎn)事件就有10多起。

因此，對(duì)于大部分信托公司來說，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、渠道轉(zhuǎn)型更是亟需解決，風(fēng)險(xiǎn)防控與消解也是信托公司面臨的眾多難題之一。

陳道富表示，信托的風(fēng)險(xiǎn)是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。信托當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)都是因?yàn)椴粍?wù)正業(yè)造成的，原本只是財(cái)富管理，盡責(zé)即可。

但中國的信托業(yè)一直處于一個(gè)通道位置。[特惠注冊(cè)香港公司服務(wù)] 因?yàn)闄C(jī)制靈活，被用到了幾乎所有的金融機(jī)構(gòu)的通道，把風(fēng)險(xiǎn)都匯集到了自己身上。

所以說，信托公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)，不是本身造成的風(fēng)險(xiǎn)，而是整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和金融環(huán)境導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

他表示，就信托本身來說，只有因誤導(dǎo)銷售造成的風(fēng)險(xiǎn)。