早在2008年龍湖地產的境外結構中就設置了信托；SOHO中國的潘石屹家族在開曼群島建立了家族信托；對于律師和信托公司來說，必須幫助家族預判、解決傳承的具體問題，防患于未然。

　　最近幾年家族信托開始慢慢進入公眾視野，2008年龍湖地產成為境外結構中設置信托的典范。根據商務部發(fā)布的《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》，我國對外直接投資中超過70%的投資資金流經香港、英屬維爾京群島和開曼群島等“避稅天堂”。而這些地區(qū)，正是中國民營企業(yè)設立家族信托的聚集地。

　　家族財富傳承必然提及家族信托？

　　很多國內的超高凈值個人生前不愿意談身后之事。[如何在沈陽注冊香港公司服務]而最近幾年這種觀念發(fā)生了變化。根據《2014年胡潤全球富豪榜》，十億美元以上級別的華人富豪共有 457位，平均年齡為59歲。在未來5到10年內，全國約有300多萬家民營企業(yè)將面臨企業(yè)傳承問題。隨著改革開放成長起來的第一代民營企業(yè)家正逐漸老去，很多家族企業(yè)目前處于兩代人之間的財富交接關口。

　　除上文提及的大陸背景的企業(yè)設置了家族信托，在香港的上市公司中可以看到更多設置了家族信托的企業(yè)，包括李嘉誠的長江實業(yè)、李兆基的恒基地產、楊受成的英皇國際，還有新鴻基地產、恒隆集團等。要進行資產保護以及財富傳承，必須要有科學的工具，對資產進行籌劃、隔離，而家族信托就是重要的工具之一。經過科學訂制和設計，家族信托在很大程度上能夠幫助解決家族傳承的苦惱。

　　家族信托究竟是什么？

　　所謂家族信托，簡單來說，就是高凈值人士(委托人)將家族資產(現(xiàn)金、不動產、股票、家族企業(yè)股權等)轉移給信托機構(受托人)，信托機構為受益人的利益或特定目的，管理或處置信托財產，其目的在于實現(xiàn)富豪的財富管理及傳承。

　　作為一種財產轉移及管理制度，信托的歷史最早可以追溯到13世紀的英國。騎士在出征之前，擔心如果自己在戰(zhàn)場上犧牲，身后的妻子和未成年的孩子無法得到保障。如何讓財產免遭惡人侵吞？于是一種制度應運而生，騎士把自己的田產贈給教會，教會作為信托人將擁有田產，而受益人則是騎士指定的家人。根據信托法律原理，一旦設立家族信托，投入信托內的財產即具備獨立性，不論富豪(委托人)離婚、破產、死亡，家族信托內的財產都將獨立存在。富豪可以在信托設立協(xié)議中設定多樣化、個性化的傳承條款，以確保子孫后代或其指定的其他受益人衣食無憂。

　　因此，家族信托是關涉家族企業(yè)及家族財富傳承的重大安排。值得注意的是，家族信托與我們通常耳熟能詳?shù)摹靶磐挟a品”有很大區(qū)別。平時所說的“信托產品”是一種理財產品，雖然也是依據信托法律原理，但“信托產品”的條款往往都是格式化的，消費者購買信托產品，不會涉及如何設計信托條款，只是單純投入一定本金，經過一定時間后收回本金并獲得收益。

　　沒有設立家族信托會有什么后果？

　　較為經典的例子是新聞集團的媒體大亨默多克。他早前為結束與第二任妻子安娜長達32年的婚姻，在同意支付高達17億美元的分手費并對遺產分割做出保證后，默多克才成功換取了前妻放棄半分家產的要求。于是，當默多克再度與鄧文迪步入婚姻殿堂時，他汲取了上次失敗婚姻的教訓，通過設立信托的方式成功隔離了家族和他的媒體帝國，并詳盡約定了家族基金所持有股份的投票權和收益權繼承規(guī)則。當默多克第三段婚姻也走向破裂，鄧文迪盡管使出渾身解數(shù)，最終也僅僅獲得了兩三處房產的所有權，她的兩個子女在未來也得不到一丁點家族公司的投票權。可以說這是信托在資產隔離和資產保護上的經典案例。

　　進行家族傳承安排，家族信托只是一個工具，但是這個工具確實帶來不少便利。如同遺囑，即使不訂立，法定的繼承也一樣會發(fā)生，但是法定繼承的問題在于，如果身后家族內爭奪遺產，就會導致難堪的場面。因而，這個工具有幾個作用：

　　傳承規(guī)劃作用。當家族企業(yè)傳承到三代甚至四代時，如果通過分割家族企業(yè)股權進行傳承，將股權分給眾多家族成員后，松散的股權可能令企業(yè)的所有權面臨極大挑戰(zhàn)，設立家族信托可以保護家族企業(yè)控制權。另外，大家族的資產數(shù)量眾多，如果沒有在生前充分規(guī)劃，一旦突然身故，可能導致部分資產被最了解資產狀況的繼承人先行轉移截取，部分資產可能不為繼承人所知曉而最終淪為“無主資產”。

　　私密性保障作用。非婚生的子女根據法律規(guī)定也享受財產的繼承權，所以只要他們和其他繼承人無法在分割財產上達成一致，那么必然導致對簿公堂。公允地在所有孩子(無論是婚生還是非婚生)之間分配財產，同時又保障財產和繼承人身份的私密性，如果沒有信托這個工具是很難做到的。

　　避稅作用。雖然中國尚未推出遺產稅，但這或許是遲早之事；針對境外資產，不少歐美國家都規(guī)定了遺產稅，在要進行遺產繼承的時候如果沒有先行以現(xiàn)金方式繳納高達資產價值50%的遺產稅，那么房產無法完成繼承和過戶。

　　資產隔離作用。國內不少家族客戶對于企業(yè)資產和家族資產并沒有作區(qū)分和隔離，那么一旦突發(fā)事故，可能所有資產都會被查封、凍結，甚至被罰沒；遭遇離婚時，資產的一半可能會被分走。如果有了家族信托的防護，這部分歸屬信托的資產，性質上不再屬于個人所有的資產，已經形成了一道有效的資產隔離，那么就為家族的抗風險能力增加了一層屏障。

　　家族企業(yè)如何“訂制”信托？

　　與現(xiàn)金、不動產、有價證券等資產不同，對于家族企業(yè)傳承，信托的設置需要考慮的因素確實更多，設計訂制也更為復雜，因為這不是簡單地隔離資產、設置受益人及受托人的問題。

　　例如，香港某知名上市地產企業(yè)的創(chuàng)始人在離世之前設計了家族信托，家族擁有的股份由信托持有，股份不會拆散，家族成員只能成為受益人，以確保上市公司的控制權。然而在創(chuàng)始人離世后，家族成員之間就家族信托的受益權分配爆發(fā)了沖突，事件鬧得沸沸揚揚導致家族企業(yè)的股價大幅下跌，家族財富也相應大幅縮水。

　　在該家族信托設計時沒有考慮到未來受益人之間，對企業(yè)經營理念和管理權分配所產生的矛盾，沒有設置發(fā)生矛盾時任何一方可能的“退出機制”，導致信托下的企業(yè)資產成為一潭死水。

　　企業(yè)需要良好的公司治理才能維持并發(fā)展下去，繼而為家族創(chuàng)造財富。將家族企業(yè)設計成信托持股時，除了信托本身架構設計，一個復雜且需精心設計的環(huán)節(jié)就是家族企業(yè)的公司治理制度，如企業(yè)的管理權分配、董事的選任及投票權和收益權的安排等內容，這些條款往往需要信托律師和公司律師共同配合加以設計。一個家族企業(yè)要想基業(yè)長青，信托作為一個重要的“部件”，絕不能簡單通過“標配”，而是要根據家族具體情況來進行“訂制”。

　　家族信托怎樣實現(xiàn)最優(yōu)籌劃？

　　無論是“資產的傳承”，還是“企業(yè)傳承”，都要避免產品“標配化”，否則還是把復雜的問題留到了身后。明智的家族領袖往往會充分考慮各種因素，進行最優(yōu)籌劃。

　　比如香港的李嘉誠先生，我們現(xiàn)在都已經知道了他的家族傳承方案：把長江實業(yè)、和記黃埔的家族企業(yè)交給大兒子李澤鉅，用現(xiàn)金幫助小兒子李澤楷收購他看中的資產，我們無法說這個方案具體有多好，但可以清楚地看到這個方案就是為李氏家族量身定做的：李澤鉅性格穩(wěn)重且多年在家族企業(yè)歷練，可以接手企業(yè)；李澤楷性格獨立有主見且自己創(chuàng)業(yè)有成，所以家族對他最好的幫助就是提供資金。

　　更重要的是，[如何在溫州注冊香港公司服務]這個“分家方案”現(xiàn)在看來有兩點頗具智慧之處：一是“分家”不能拖沓，須在家族長輩在世且身體健康的時候。大家長的威望可以最大限度減少分家過程中的爭執(zhí)。另外也可防止企業(yè)或家族中“創(chuàng)業(yè)元老”或“其他長輩”橫加干擾；二是“分家”須公開透明。雖屬家族私人問題但將家族傳承安排公開化，經過一段時間如果沒人提出反對就相當于在公眾面前默認了這個事實。

　　針對資產傳承，需關注的要點，一方面在于充分使用好各類金融工具，無論是信托工具，還是大額保單；另一方面，也要考慮到如何設計信托受益人的利益分配，以及如何相對靈活自由地設定有關條件，例如把信托與家族治理和后代培訓結合起來。還有就是充分進行稅務籌劃，決定要把什么財產轉移到信托下面可以達到避稅目的。

　　企業(yè)傳承，不僅是財產分配問題，更是家族治理的問題。因此，必須把它和企業(yè)未來發(fā)展，例如是否上市，融資等等結合在一起考慮。如果二代確實無力或者無意繼承家族企業(yè)的衣缽，那么家族領袖確實可以考慮企業(yè)的退出安排，包括通過上市、并購、管理層收購等方式在企業(yè)經營業(yè)績尚佳的情況下實現(xiàn)套現(xiàn)，然后將現(xiàn)金資產置于信托之下，并交托家族辦公室或者私人銀行打理。

　　另外，對于提供服務的律師和信托公司來說，必須對家族企業(yè)的需求及理念有深刻的認識，能夠以通俗易懂的語言向家族領袖闡釋信托這個工具以及相關條款，如何能夠通過信托設計的靈活性，幫助家族解決傳承的具體問題。