銀監(jiān)會(huì)就《信托公司參與股指期貨交易業(yè)務(wù)指引》答記者問

近日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布了《信托公司參與股指期貨交易業(yè)務(wù)指引》（銀監(jiān)發(fā)[2011]70號(hào)），對(duì)信托公司參與股指期貨交易業(yè)務(wù)作出進(jìn)一步規(guī)范。

銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就有關(guān)問題回答了記者提問。

1.銀監(jiān)會(huì)是在什么背景下出臺(tái)《指引》的？

答：自去年4月16日中國(guó)金融期貨交易所推出滬深300指數(shù)期貨以來，我國(guó)金融市場(chǎng)開始有了自己的資本市場(chǎng)對(duì)沖工具。

從目前的運(yùn)行情況來看，[海口注冊(cè)香港公司服務(wù)]滬深300指數(shù)期貨已成為防范資本市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要工具，在保障資本市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行方面發(fā)揮了重要作用。

信托公司作為專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)，需要通過開展股指期貨交易業(yè)務(wù)來管理證券投資風(fēng)險(xiǎn)，提高資產(chǎn)配置效率。

2.銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《指引》的初衷是什么？

答：2007年新兩規(guī)出臺(tái)以來，銀監(jiān)會(huì)一直鼓勵(lì)信托公司創(chuàng)新發(fā)展，提升自主管理能力。

信托公司開展股指期貨業(yè)務(wù)有利于信托公司對(duì)沖證券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，豐富自身產(chǎn)品線，提高信托公司資產(chǎn)管理水平。

目前，股指期貨市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，各項(xiàng)制度也已日趨健全，信托公司參與股指期貨業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作日漸完善。

為鼓勵(lì)信托公司積極創(chuàng)新，規(guī)范信托公司參與股指期貨業(yè)務(wù)行為，我會(huì)出臺(tái)了《指引》。

3.《指引》的主要內(nèi)容是什么？

答：《指引》從股指期貨交易資格、制度建設(shè)、專業(yè)團(tuán)隊(duì)、IT系統(tǒng)以及交易對(duì)手選擇等多方面制訂了嚴(yán)格的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，并對(duì)業(yè)務(wù)流程、信息披露等多個(gè)方面制定了業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)及指標(biāo)。

（一）制定了嚴(yán)格的業(yè)務(wù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)

為了嚴(yán)把準(zhǔn)入關(guān)，我們制定了嚴(yán)格的業(yè)務(wù)資格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。

一是要求參與股指期貨業(yè)務(wù)的信托公司必須具備3C級(jí)（含）以上的監(jiān)管評(píng)級(jí)，申請(qǐng)以投機(jī)為目的參與股指期貨交易的應(yīng)具備2C級(jí)（含）以上的監(jiān)管評(píng)級(jí)，且已開展套期保值或套利業(yè)務(wù)一年以上。

二是要建立完善的股指期貨交易內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度，并經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)。

三是要求與業(yè)務(wù)開展相匹配的專業(yè)團(tuán)隊(duì)。

四是要求完善的IT系統(tǒng)建設(shè)。

五是對(duì)托管銀行、期貨公司和第三方顧問等交易對(duì)手的資質(zhì)做了明確規(guī)定。

（二）制訂了詳細(xì)的操作規(guī)定

為了確保信托公司開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)合法合規(guī)，我們制訂了詳細(xì)的信托公司業(yè)務(wù)操作規(guī)定。

一是在操作流程上要求信托公司提前制定詳細(xì)的套保、套利方案，并由風(fēng)險(xiǎn)管理部門對(duì)其可行性、有效性進(jìn)行研究。

二是要求信托公司開展客戶適應(yīng)性調(diào)查，做好風(fēng)險(xiǎn)揭示。

三是要求信托公司在合同文本和資產(chǎn)管理報(bào)告中充分做好信息披露。

四是要求信托公司在事前、事后向監(jiān)管部門報(bào)告。

（三）制訂了嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)及措施

為確保信托公司開展股指期貨業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控，我們制訂了嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)及措施。