券商兩融評(píng)估工作傘型信托重點(diǎn)調(diào)查

大智慧通訊社從數(shù)家券商處了解到，按照中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的要求，券商目前已經(jīng)啟動(dòng)了兩融業(yè)務(wù)合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作。

券商人士表示，[德國公司注冊(cè)]本次評(píng)估，券商兩融規(guī)模總額度、傘型信托業(yè)務(wù)等被重點(diǎn)關(guān)注。

4月17日，證券業(yè)協(xié)會(huì)向券商下發(fā)了《關(guān)于開展融資融券業(yè)務(wù)合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)估工作的通知》，協(xié)會(huì)表示，券商需在5月8日前上交評(píng)估報(bào)告。

某券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，目前公司已經(jīng)啟動(dòng)兩融評(píng)估工作，本次評(píng)估協(xié)會(huì)檢查較為仔細(xì)，涉及到很多內(nèi)容。分析來看，本次檢查，傘型信托被重點(diǎn)檢查，證券業(yè)協(xié)會(huì)詳細(xì)調(diào)查了每家券商傘型信托的規(guī)模、杠桿比例、參與客戶情況等。

該人士表示，之所以詳細(xì)檢查傘型信托，主要因?yàn)槠涓軛U比例太大，不少都做到了1：5，風(fēng)險(xiǎn)比較大。一旦市場(chǎng)出現(xiàn)暴跌，客戶虧損較大。此外，其表示，兩融門檻、客戶資格等也被檢查。

華東某券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部人士補(bǔ)充表示，除了傘型信托之外，券商目前的兩融額度以及是否提高兩融規(guī)模上限等也被監(jiān)管層重點(diǎn)關(guān)注。該人士表示，目前，兩市1.7萬億的兩融規(guī)模已經(jīng)接近了券商財(cái)務(wù)理論極限，而目前不少大券商仍在不斷擴(kuò)大兩融上限規(guī)模。券商擴(kuò)大兩融上限規(guī)模，這導(dǎo)致市場(chǎng)兩融規(guī)模很容易超越理論極限，這種情況是監(jiān)管層不愿意看到的，風(fēng)險(xiǎn)也較大。

上述券商人士表示，“具體來看海通證券、中信證券等券商兩融規(guī)模上限已經(jīng)接近或者達(dá)到了其財(cái)務(wù)規(guī)定極限”。

以海通證券為例，其2014年凈資本為371.1億元，目前海通證券公告表示，兩融上限提升到2500億元，這也意味著海通證券兩融上限已是其凈資本的6.74倍左右。

資料顯示，按照現(xiàn)行的《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，券商凈資產(chǎn)與負(fù)債的比例不得低于20%。也就是說，券商最多可以進(jìn)行5倍于凈資產(chǎn)的債務(wù)融資，形成6倍于凈資產(chǎn)的總資產(chǎn)。這也意味著券商如果要提升兩融上限，且滿足上述管理辦法，必須要融資擴(kuò)大資本金。

某券商分析師表示，[杭州瑞豐注冊(cè)香港公司]監(jiān)管層此前已對(duì)券商做了詳細(xì)檢查并對(duì)部分券商做了處罰與規(guī)范，此次證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)兩融的評(píng)估主要是進(jìn)行后續(xù)監(jiān)管與風(fēng)控。

經(jīng)歷前兩次檢查之后，“券商該改正的都會(huì)改正，不會(huì)有重大違規(guī)事件”，所以不必對(duì)券商股過于擔(dān)憂。