陜國(guó)投、重慶信托獲SPV受托機(jī)構(gòu)資格 “血拼”資產(chǎn)證券化

去年以來(lái)，包括“99號(hào)文”在內(nèi)的文件在引導(dǎo)信托轉(zhuǎn)型時(shí)，均著重提到資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。

盡管資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)目前因信托公司服務(wù)的同質(zhì)化而利潤(rùn)微薄，但從監(jiān)管公布的信息和信托公司已公布的年報(bào)來(lái)看，信托公司普遍將資產(chǎn)證券化作為最重要的轉(zhuǎn)型方向予以“大力推進(jìn)”。

銀監(jiān)會(huì)信息顯示，[福州瑞豐注冊(cè)香港公司]陜國(guó)投和重慶國(guó)投分別于近日獲得特定目的信托受托機(jī)構(gòu)資格，負(fù)責(zé)管理特定目的信托財(cái)產(chǎn)并發(fā)行資產(chǎn)支持證券。

粵財(cái)信托在2014年年報(bào)中表示，公司分別在2014年度8月份和10月份成功發(fā)行“廣東順德農(nóng)商銀行2014年第一期信貸資產(chǎn)證券化信托”以及“廣汽匯通2014年第一期信貸資產(chǎn)證券化信托”項(xiàng)目，在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)上取得零的突破。

除了擔(dān)任信貸資產(chǎn)證券項(xiàng)目受托人以外，粵財(cái)信托還嘗試作為投資者參與市場(chǎng)發(fā)行的ABS產(chǎn)品，成功投資中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行2014年第二期信貸資產(chǎn)證券化信托之次級(jí)資產(chǎn)支持證券、華元2014年二期信貸資產(chǎn)證券化信托之次級(jí)資產(chǎn)支持證券共3.5億元，實(shí)現(xiàn)在信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)上的新嘗試。

中誠(chéng)信托在剛公布的2014年年報(bào)中指出，2014年公司新增受托管理的信貸資產(chǎn)證券化項(xiàng)目6單，資產(chǎn)支持發(fā)行規(guī)模221.49億元。榮獲“2014年度中國(guó)債券市場(chǎng)資產(chǎn)支持證券優(yōu)秀發(fā)行人”稱號(hào)等。

華元2014年第一期信貸資產(chǎn)證券化托項(xiàng)目引入對(duì)公抵押資產(chǎn)池，在國(guó)內(nèi)首次通過巧妙的法律安排拓寬了證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)范圍。

2014年第一期開元鐵路專項(xiàng)信貸資產(chǎn)證券化信托項(xiàng)目創(chuàng)新性通過貸款合同真實(shí)拆分，將長(zhǎng)期限、高信用評(píng)級(jí)的單筆信貸資產(chǎn)納入了證券化標(biāo)的資產(chǎn)。

2005年，中國(guó)人民銀行和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》，同年，國(guó)家開發(fā)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行作為試點(diǎn)單位率先開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，中誠(chéng)信托與中信信托則分別搶食了這一業(yè)務(wù)的“頭啖湯”。在此后的幾年中，信托公司擴(kuò)容不多。

而截止到去年三季度末，數(shù)據(jù)顯示，共有16家信托公司開展了這一業(yè)務(wù)，其中華潤(rùn)深國(guó)投信托、金谷信托、興業(yè)信托、粵財(cái)信托、百瑞信托、交銀信托、英大信托、北京信托、華能貴誠(chéng)信托均為去年首次開展。

信托公司將資產(chǎn)證券化作為轉(zhuǎn)型重要方向不無(wú)道理，去年銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的《關(guān)于信托公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》中明確提出，“鼓勵(lì)開展信貸資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)，提高資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的附加值”。

從信托業(yè)自身來(lái)看，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)空間逐步縮小、監(jiān)管日益趨嚴(yán)，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)可以作為轉(zhuǎn)型路徑之一。在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇、金融機(jī)構(gòu)之間業(yè)務(wù)趨同的情況下，積極開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)將進(jìn)一步提升信托公司的專業(yè)化能力和創(chuàng)新能力，有利于信托公司提升行業(yè)地位。

同時(shí)，通過與銀行、[成都注冊(cè)香港公司服務(wù)]券商、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等多方合作，也有利于信托公司發(fā)展與金融同業(yè)的關(guān)系，通過構(gòu)建高效共贏的合作平臺(tái)，進(jìn)一步促進(jìn)信托公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和共贏發(fā)展。