銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管評(píng)級(jí)報(bào)價(jià)護(hù)航信托業(yè)協(xié)會(huì)行業(yè)評(píng)級(jí)助力投資

隨著我國(guó)國(guó)內(nèi)私人財(cái)富人群規(guī)模的不斷增長(zhǎng)和信托行業(yè)制度紅利的持續(xù)，區(qū)區(qū)數(shù)年，信托行業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模已超過(guò)14萬(wàn)億元，一躍成為僅次于銀行業(yè)的第二大金融門類。然而，伴隨著經(jīng)濟(jì)下行的常態(tài)化和泛資產(chǎn)管理時(shí)代競(jìng)爭(zhēng)的加劇等壓力，信托行業(yè)頻繁發(fā)生的個(gè)案風(fēng)險(xiǎn)事件逐漸引起了監(jiān)管層及投資者對(duì)于信托行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。

我們看到，[廈門瑞豐注冊(cè)香港公司]信托公司資產(chǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理等能力受到了監(jiān)管層及投資者越來(lái)越多的關(guān)注；與此同時(shí)，在監(jiān)管部門對(duì)于信托公司相關(guān)監(jiān)管要求趨嚴(yán)的背景下，對(duì)于信托公司評(píng)級(jí)顯得越來(lái)越重要。

銀監(jiān)會(huì)分類監(jiān)管評(píng)級(jí)

我們看到，早在2010年銀監(jiān)會(huì)就發(fā)布了《信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)與分類監(jiān)管指引》銀監(jiān)發(fā)[2010]21號(hào)，對(duì)2008年版本的監(jiān)管評(píng)級(jí)做了進(jìn)一步修訂。該監(jiān)管評(píng)級(jí)要素包括公司治理、內(nèi)部控制、合規(guī)管理、資產(chǎn)管理和盈利能力等五個(gè)方面。但和銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)相比，沒(méi)有嚴(yán)格和信托公司業(yè)務(wù)資質(zhì)掛鉤。

近年來(lái)，監(jiān)管部門一直在考慮修訂信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)和分類監(jiān)管指引。銀監(jiān)會(huì)于去年8月份向各家信托公司下發(fā)了最新一版的信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)與分類監(jiān)管指引。“新指引”的評(píng)級(jí)要素包括風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)管理和合規(guī)管理等幾個(gè)方面。信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)在結(jié)果的應(yīng)用上已比較明確，評(píng)級(jí)結(jié)果將作為市場(chǎng)準(zhǔn)入工作的重要參考因素。

今年4月份銀監(jiān)會(huì)代國(guó)務(wù)院起草并下發(fā)的《信托公司條例（征求意見稿）》，被業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為是信托史上最嚴(yán)監(jiān)管政策的一部法規(guī)。意見稿將根據(jù)信托公司的財(cái)務(wù)狀況、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理水平等標(biāo)準(zhǔn)，將信托公司分為：成長(zhǎng)類、發(fā)展類、創(chuàng)新類三類，按分類經(jīng)營(yíng)原則開展業(yè)務(wù)。其中，成長(zhǎng)類公司開展的業(yè)務(wù)范疇有受托辦理單一資金信托、有價(jià)證券信托及其他財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)信托等，集合資金信托業(yè)務(wù)將不在此列。作為創(chuàng)新類信托公司，除了發(fā)展類信托公司的業(yè)務(wù)可以發(fā)展，還能夠?qū)⑿磐胸?cái)產(chǎn)投資于股指期貨等金融衍生品，開展受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)等，另外，創(chuàng)新類公司還可以申請(qǐng)發(fā)行金融債和次級(jí)債，這將打破信托公司不能負(fù)債經(jīng)營(yíng)的傳統(tǒng)監(jiān)管要求。

信托業(yè)協(xié)會(huì)行業(yè)評(píng)級(jí)

近日，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)向信托公司下發(fā)了《信托公司行業(yè)評(píng)級(jí)指引（試行）（征求意見稿）》。根據(jù)評(píng)級(jí)意見稿，未來(lái)推出的信托公司行業(yè)評(píng)級(jí)將按照定量、客觀、公正、透明的原則開展，評(píng)價(jià)信托公司綜合經(jīng)營(yíng)管理能力、發(fā)展質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、市場(chǎng)影響力以及業(yè)務(wù)規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)管理能力的匹配性。評(píng)級(jí)內(nèi)容包括信托公司資本實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、增值能力、社會(huì)責(zé)任四個(gè)方面，簡(jiǎn)稱“短劍”（CRIS）體系。最終評(píng)級(jí)結(jié)果將由協(xié)會(huì)秘書處負(fù)責(zé)向社會(huì)公開發(fā)布評(píng)級(jí)結(jié)果。

評(píng)級(jí)意見稿第三條稱，[成都注冊(cè)香港公司服務(wù)]信托公司行業(yè)評(píng)級(jí)是協(xié)會(huì)自行組織的，對(duì)信托公司從行業(yè)角度獨(dú)立作出的綜合評(píng)價(jià)。“銀監(jiān)會(huì)對(duì)信托和銀行的評(píng)級(jí)結(jié)果向來(lái)都是等級(jí)較高的機(jī)密信息。從協(xié)會(huì)的用語(yǔ)和銀監(jiān)會(huì)的‘默認(rèn)’來(lái)看，未來(lái)所有信托公司都要進(jìn)行雙評(píng)級(jí)，即在監(jiān)管評(píng)級(jí)之外，增加行業(yè)評(píng)級(jí)的概念。這也正是相關(guān)部門就監(jiān)管評(píng)級(jí)不宜公布和評(píng)級(jí)結(jié)果公開透明之間矛盾的考量。”有關(guān)業(yè)內(nèi)人士直言。