工行信托產(chǎn)品延期現(xiàn)“羅生門” 銀信通道業(yè)務(wù)誰兜底

距離“古冶集團(tuán)鑄造產(chǎn)業(yè)鏈信托貸款集合資金信托” 1號(hào)、2號(hào)項(xiàng)目到期，已經(jīng)過去3個(gè)多月了，143名投資者仍然沒有收到本息。

事實(shí)上，[福州注冊(cè)香港公司服務(wù)]自2014年8月古冶集團(tuán)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難開始，針對(duì)該信托項(xiàng)目5億元的資金兌付問題，受托人中信信托與代銷機(jī)構(gòu)工商銀行之間的拉鋸戰(zhàn)就已經(jīng)開始，雙方就重組方案至今難以達(dá)成一致。

通道業(yè)務(wù)：項(xiàng)目是誰的？

中信信托公開信息披露顯示，“古冶產(chǎn)業(yè)鏈信托”募集資金5億元，向山西古冶實(shí)業(yè)有限公司發(fā)放貸款，信托計(jì)劃期限為2+1年，其中，1號(hào)信托收益權(quán)信托本金2.3億元，到期日為2015年3月8日，2號(hào)信托收益權(quán)信托本金2.7億元，到期日為2015年3月31日。

受宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行、行業(yè)景氣度低迷等因素影響，鐵精粉、鐵礦石等產(chǎn)品價(jià)格下跌，古冶集團(tuán)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難，自2014年8月開始，古冶集團(tuán)未能依照合同約定分期償還貸款本息。

截至1號(hào)信托受益權(quán)到期日2015年3月8日，古冶集團(tuán)應(yīng)償未付1號(hào)信托受益權(quán)貸款本金2.162億元，應(yīng)付未付1號(hào)信托受益權(quán)貸款利息約2933.6萬元。2015年3月20日，1號(hào)信托受益權(quán)剩余貸款本息的最后還款觀察期已屆滿，古冶集團(tuán)仍未歸還1號(hào)信托受益權(quán)剩余貸款本息。

2015年3月23日，中信信托發(fā)布第四次臨時(shí)信息披露，宣布古冶1號(hào)信托期限延長至信托財(cái)產(chǎn)處置變現(xiàn)為止；3月31日，中信信托發(fā)布第五次臨時(shí)信息披露，宣布古冶2號(hào)提前于2015年3月26日到期，信托期限延長至信托財(cái)產(chǎn)處置變現(xiàn)為止。

中信信托人士介紹，工行山西分行為其戰(zhàn)略級(jí)客戶古冶集團(tuán)專門籌劃、設(shè)計(jì)整體融資戰(zhàn)略和具體方案，作為整體融資方案的組成部分，工行將古冶集團(tuán)推薦給中信信托，邀請(qǐng)中信信托專門定制信托計(jì)劃向古冶集團(tuán)發(fā)放貸款。由山西工行私人銀行部和工行總行個(gè)人金融部分兩期向其行內(nèi)143名投資者進(jìn)行全額定向發(fā)售。

一位山西投資者稱：“當(dāng)時(shí)我們是在工行營業(yè)部辦理購買信托，工行將資金劃入中信信托。”據(jù)其介紹，該產(chǎn)品投資門檻300萬元起，是山西省工行私人銀行營業(yè)部通過各地支行網(wǎng)點(diǎn)找到高凈值投資者，進(jìn)行推薦和銷售，稱與中信信托合作的項(xiàng)目。

不過，工行相關(guān)人士則聲明稱，工行山西分行根據(jù)與中信信托的協(xié)議，成為資金代收付銀行。

根據(jù)中信信托提供的數(shù)據(jù)，工行山西分行及工行山西交城支行共收取代理收付費(fèi)、其他代理費(fèi)、保管費(fèi)、監(jiān)管費(fèi)等四項(xiàng)費(fèi)用加權(quán)平均約3.5%/年，信托3年間，應(yīng)收取費(fèi)用合計(jì)約為5102萬元；受托人中信信托收取信托手續(xù)費(fèi)率為1.9%/年，合計(jì)應(yīng)收取2793萬元。

重組方案：難達(dá)一致

為了化解兌付危機(jī)，據(jù)中信信托方面透露，自2014年2月起，中信信托先后向工行提交了6套重組方案，方案圍繞由中信信托出資購買該計(jì)劃的信托受益權(quán)、工行出資向古冶集團(tuán)下屬公司發(fā)放貸款歸還信托計(jì)劃展開，經(jīng)過幾次的方案否決，工行授信金額從2.35億元降至2億元，再降至1.5億元，工行仍未對(duì)重組方案達(dá)成一致。2015年5月12日中信信托最新提出雙方按照50%對(duì)50%比例、共同出資收購?fù)顿Y人信托受益權(quán)，以緩釋信托計(jì)劃流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，但重組方案未獲工行回應(yīng)。

對(duì)此，工行方面認(rèn)為，在古冶1號(hào)、2號(hào)信托計(jì)劃中，中信信托是受托人，投資者是委托人，雙方簽訂信托資金合同構(gòu)成相關(guān)法律關(guān)系，中信信托作為受托人基于專業(yè)、審慎、盡責(zé)的原則自主管理、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)，并按照合同的約定分配信托財(cái)產(chǎn)收益。工行山西分行為該信托計(jì)劃的資金代收付銀行，只負(fù)責(zé)信托資金歸集和支付，不承擔(dān)本息償還、擔(dān)保和糾紛處理的責(zé)任。

一位律所金融業(yè)務(wù)總監(jiān)分析，[長沙注冊(cè)香港公司服務(wù)]從法理上，這是由銀行主導(dǎo)的通道類信托業(yè)務(wù)，銀行與投資者本質(zhì)上是委托和代理關(guān)系，即使項(xiàng)目資金出現(xiàn)問題，銀行也在合同上沒有法律責(zé)任，無需承擔(dān)法律責(zé)任；從情理上，銀行出于聲譽(yù)和客戶關(guān)系維護(hù)等角度考慮，一般不會(huì)首先打破剛性兌付。