理財產(chǎn)品使中國銀行業(yè)風(fēng)險加大

惠譽(yù)國際評級(Fitch Ratings)周五稱，小型銀行為吸引和留住儲戶而大量發(fā)行理財產(chǎn)品的做法使中國銀行業(yè)面臨越來越高的風(fēng)險。

自2009年以來，[在廣洲注冊香港公司服務(wù)]各家銀行推出了大量理財產(chǎn)品，引發(fā)了分析師和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的擔(dān)憂。他們擔(dān)心，理財產(chǎn)品被用來掩蓋低質(zhì)量貸款，在經(jīng)濟(jì)增長放緩之際可能損害銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定。

惠譽(yù)發(fā)布新聞稿稱，截至今年第二季度末，中國銀行業(yè)的理財產(chǎn)品規(guī)模約為人民幣10.4萬億元（約合1.6萬億美元），占存款總量的11.5%，與第一季度相比變化不大，但最近發(fā)售理財產(chǎn)品的主力是非國有銀行，而國有銀行已經(jīng)減少了理財產(chǎn)品的發(fā)行。

惠譽(yù)的中資銀行評級主管朱夏蓮(Charlene Chu)表示，理財產(chǎn)品的發(fā)行格局在今年第二季度出現(xiàn)了顯著變化，國有銀行的發(fā)行規(guī)模縮小了人民幣1萬億元，而小型銀行的發(fā)行規(guī)模則出現(xiàn)了近乎同等幅度的擴(kuò)張。

這就是銀行攬儲競爭加劇的結(jié)果。中資銀行，尤其是小型非國有金融實(shí)體，一直在迅速擴(kuò)充理財產(chǎn)品。

朱夏蓮稱，抵抗力較低的小型銀行目前已成為發(fā)行理財產(chǎn)品的主力軍，這意味著中國銀行業(yè)在理財產(chǎn)品上面臨的總體風(fēng)險正在上升。

惠譽(yù)稱，理財產(chǎn)品與定期存款類似，但其利率可由銀行自行確定。

惠譽(yù)在關(guān)于理財產(chǎn)品的一份報告中指出，非國有小型銀行的儲戶基礎(chǔ)較小，獲得銀行間信貸的渠道有限，流動性也較低，因此這些銀行的理財產(chǎn)品在償付和展期方面更容易出現(xiàn)問題。

在惠譽(yù)看來，理財產(chǎn)品的信用風(fēng)險也依舊是個問題。

朱夏蓮稱，監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)對銀行貸款混入理財產(chǎn)品的現(xiàn)象進(jìn)行了遏制，但仍有大量信貸相關(guān)資產(chǎn)以非信貸資產(chǎn)的形式存在。

惠譽(yù)表示，越來越多通過理財產(chǎn)品籌集的資金被投資于銀行間資產(chǎn)，給人以理財產(chǎn)品流動性和信用風(fēng)險已所有下降的假象。

惠譽(yù)表示，中資銀行的許多銀行間資產(chǎn)實(shí)際上是偽裝成銀行間債權(quán)的企業(yè)貸款，同時，銀行還不定期地與自己的理財產(chǎn)品進(jìn)行“銀行間”交易，這就意味著某些此類資產(chǎn)雖然可以被當(dāng)作銀行資產(chǎn)，但卻沒有任何實(shí)際現(xiàn)金流的支持。

惠譽(yù)還稱，銀行將理財產(chǎn)品不斷移入和移出資產(chǎn)負(fù)債表，使銀行和銀行系統(tǒng)存款數(shù)據(jù)波動性加大，并導(dǎo)致數(shù)據(jù)進(jìn)一步失真，增大了融資趨勢分析的難度。

惠譽(yù)稱，理財產(chǎn)品缺乏透明度也仍是個問題。根據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)，銀行無需公開披露理財產(chǎn)品相關(guān)信息，理財產(chǎn)品既沒有集中統(tǒng)一的分類，也沒有可供追蹤的特有標(biāo)識。

惠譽(yù)稱，因此一旦出現(xiàn)問題，[在杭州注冊香港公司服務(wù)] 需要清退理財產(chǎn)品時，情況可能將會變得復(fù)雜；目前尚不清楚銀行能夠在多大程度上真正地讓投資者來承擔(dān)損失。