多數(shù)人都知道信托產(chǎn)品的收益率高，反正信托產(chǎn)品都是有擔(dān)保的，信托公司也都是有牌照的，看看合同沒(méi)啥問(wèn)題，大筆一揮，資金一交，就等著收利息了。可情況并非這么簡(jiǎn)單。要想順順利利地收獲本息，以下幾個(gè)方面，投資者最好能夠知曉。
多數(shù)人購(gòu)買信托，[香港公司查詢]首先會(huì)看收益率，然后研究信托方的實(shí)力與資質(zhì)，對(duì)信托本身的特點(diǎn)以及運(yùn)作并不是很了解。雖然到目前為止還沒(méi)有發(fā)生過(guò)信托到期不支付的情況，但信托中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)正在一點(diǎn)點(diǎn)顯露。有些事情如果不提前有所了解，真的有一天出事了，就一切都晚了。
買信托只看合同就夠？
信托合同是信托公司對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)查和包裝后的法律文本，本身幾乎是無(wú)懈可擊，要從信托合同里面看出貓膩，實(shí)在是不太可能。
諸如業(yè)內(nèi)排名前三的大型信托公司中誠(chéng)信，其最近出事的產(chǎn)品誠(chéng)至金開(kāi)1號(hào)，2011年2月成立，由國(guó)內(nèi)最大的銀行——工商銀行發(fā)售，各種手續(xù)、擔(dān)保一應(yīng)俱全。但一年多后融資方老板被抓，工商銀行已表示對(duì)此不負(fù)責(zé)任，誰(shuí)來(lái)最后買單尚未確定，投資者一度恐慌。所有這些內(nèi)容，是透過(guò)信托合同無(wú)論如何也看不出來(lái)的。
當(dāng)然，雖然合同只是表面文章，你也要會(huì)看信托合同。
看信托合同的時(shí)候不要眼睛只盯著質(zhì)押率不放，你還要注意融資方的背景，和項(xiàng)目的資產(chǎn)負(fù)債表。
在資產(chǎn)負(fù)債表中你需要注意資產(chǎn)負(fù)債率，它會(huì)告訴你很多東西。資產(chǎn)負(fù)債率高的，還款能力差，但有的公司，資產(chǎn)負(fù)債率很低，這并不是說(shuō)就萬(wàn)事大吉了，還要注意資產(chǎn)里面是現(xiàn)金還是存貨，存貨多了說(shuō)明房子賣不動(dòng)。最后還要看資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，抵押地塊，如何進(jìn)行評(píng)估的，評(píng)估價(jià)如何等。
了解以上情況后，你還應(yīng)該盡可能通過(guò)查閱資料，了解信托項(xiàng)目的具體情況。
對(duì)于房地產(chǎn)信托中抵押地塊的評(píng)估，你可以通過(guò)國(guó)土資源部的網(wǎng)站，找到抵押地（說(shuō)明書(shū)中可以看到抵押地的標(biāo)號(hào)），看到此地塊拍賣價(jià)格是多少，對(duì)比周圍地塊的容積率、價(jià)格等。然后了解當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)的情況，有無(wú)限購(gòu)、規(guī)劃情況等，接下來(lái)，看地塊周圍，標(biāo)志建筑物，建筑物是否密集，從google等電子地圖可以看周圍有無(wú)配套的學(xué)校、醫(yī)院。然后是項(xiàng)目的進(jìn)度，目前是剛購(gòu)買了地準(zhǔn)備蓋房子還是已經(jīng)蓋好了在收尾工作。最后還可以了解房地產(chǎn)公司的銷售狀況。
知曉了這些內(nèi)容，并不能保證就可以高枕無(wú)憂。當(dāng)然，如果還要求投資者像信托經(jīng)理一樣，去項(xiàng)目所在地實(shí)地考察，那信托產(chǎn)品本身就沒(méi)有價(jià)值了。只是投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)必須提高，因?yàn)樾磐谐霈F(xiàn)違約的機(jī)率正在加大。
信托經(jīng)理到底有多靠譜？
就像如果去了某些餐廳的后廚，你可能就吃不下餐廳的飯一樣，如果你了解一些信托經(jīng)理的真實(shí)工作狀態(tài)，你可能就不敢買信托了。話雖有些夸張，但是了解信托經(jīng)理的工作狀態(tài)，會(huì)有利于你理解信托中的風(fēng)險(xiǎn)。
信托公司這幾年業(yè)績(jī)猛增，一些公司前臺(tái)的年薪都有三十萬(wàn)，大量來(lái)自銀行、保險(xiǎn)公司的“外行人”涌入，從業(yè)人數(shù)從2002年的3000人增加到現(xiàn)在的過(guò)萬(wàn)人。但這個(gè)行業(yè)卻并不是想象的那樣好做。
2002-2006年，許多信托從業(yè)人員曾經(jīng)有過(guò)短暫的理想追求，2006年后逐步蛻變?yōu)樽非蠖唐诶妗Ｒ允杖搿⒗麧?rùn)為導(dǎo)向，董事會(huì)考核高管，高管再考核業(yè)務(wù)部門，業(yè)務(wù)部門再考核員工，利潤(rùn)壓力層層傳遞。
信托公司中最為核心的信托經(jīng)理，其工作就是考察需要資金的項(xiàng)目，確定擔(dān)保方實(shí)力，設(shè)計(jì)信托合同，包裝信托項(xiàng)目，最后打包出售并持續(xù)跟蹤。
一些信托業(yè)界的人調(diào)侃，做信托項(xiàng)目就像背炸藥包，做一個(gè)背一個(gè)，不知什么時(shí)候會(huì)爆。究其原因，一方面是因?yàn)樾磐行袠I(yè)猛速發(fā)展，信托經(jīng)理需要跟進(jìn)大量項(xiàng)目，這些項(xiàng)目多處異地，信托經(jīng)理需要做大量的調(diào)研工作，在自身業(yè)績(jī)壓力下，冒進(jìn)或者不周全的舉動(dòng)是難以避免的。另一方面，一個(gè)項(xiàng)目做或不做，并不是信托經(jīng)理說(shuō)了算。就比如中誠(chéng)信出事的項(xiàng)目，就存在若干明顯瑕疵，在絕大多數(shù)信托公司，這樣的項(xiàng)目都是要被斃掉的，但中誠(chéng)信卻做了出來(lái)。業(yè)界傳言，這和當(dāng)時(shí)的公司某位高管堅(jiān)持要做有關(guān)，目前該高管已被勒令回公司協(xié)助調(diào)查。
信托經(jīng)理的工作其實(shí)有點(diǎn)像審計(jì)師，審計(jì)師負(fù)責(zé)審查上市公司的會(huì)計(jì)報(bào)表，然后告訴投資者這家公司的財(cái)務(wù)狀況是否可靠。但是在利益的驅(qū)使下，一些審計(jì)師甚至是會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)出具虛假報(bào)告，做偽證明。信托經(jīng)理會(huì)不會(huì)也這么干，未來(lái)時(shí)間會(huì)檢驗(yàn)出來(lái)的。
信托產(chǎn)品的收益率就是你的收益率？
信托產(chǎn)品標(biāo)注的收益率是10%，你的收益就是10%？融資方付出的成本也是10%？答案為都不是。
你買入收益率是10%的信托產(chǎn)品，到期后會(huì)收到10%的利息，但是這并不代表信托收益不用交稅。
按國(guó)家規(guī)定，購(gòu)買信托產(chǎn)品產(chǎn)生的投資收益，要交20%的個(gè)人所得稅，但是現(xiàn)在所采取的投資人的個(gè)人報(bào)稅制度中，信托公司是不會(huì)代收代繳投資者的稅款的。我國(guó)的個(gè)稅系統(tǒng)還不完善，購(gòu)買信托不交稅的投資者也有不少人，但不要忘記，依法律來(lái)講，你的信托受益的80%才是你的合法收益。
同樣是這款產(chǎn)品，對(duì)于融資方而言，付出的成本可能是20%。其中，信托發(fā)行費(fèi)是2%，給信托公司8%，剩下的才是給投資人的。所以你不用感覺(jué)10%的收益率很高，其實(shí)融資方付出的更高。
一般情況下，信托公司要拿到8%的提成并不容易，這個(gè)要根據(jù)信托本身的情況而定，越是高風(fēng)險(xiǎn)的信托產(chǎn)品，信托公司的提成會(huì)越高。多數(shù)情況下，信托公司會(huì)收1.5%或2%信托費(fèi)用。
只有長(zhǎng)期資金才適合買信托？
與目前銀行理財(cái)產(chǎn)品動(dòng)輒3個(gè)月，6個(gè)月的投資期限相比，信托產(chǎn)品的投資期限未免太長(zhǎng)了，3年，5年投資期限的信托產(chǎn)品一抓一大把。在投資期內(nèi)，急用錢只能東挪西借嗎？非也，你可以轉(zhuǎn)讓你的信托收益權(quán)。
和你的信托產(chǎn)品接手人，一起到信托公司做整體變更就可以了。事實(shí)上，在一些信托公司的官網(wǎng)上會(huì)對(duì)內(nèi)部有轉(zhuǎn)讓需求的客戶進(jìn)行撮合，但其帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和交易的過(guò)程都是在私底下進(jìn)行的，信托公司會(huì)說(shuō)和接受信托的人達(dá)成內(nèi)部的協(xié)議，比如說(shuō)半年期的時(shí)候，把前半年的利息和本金支付給第一位信托投資者，后半年的時(shí)候做一個(gè)賬戶變更，第二個(gè)投資者享有后面半年的收益。信托到期的時(shí)候，就把本金和后半年的收益給第二個(gè)持有人。
值得一提的是，如果想要快速轉(zhuǎn)讓出去的話，可能需要打個(gè)折扣，做幾個(gè)點(diǎn)的讓步可能會(huì)讓你更快將手中的信托產(chǎn)品折成現(xiàn)金。
信托產(chǎn)品和信托公司關(guān)系不大？
俗話說(shuō)“買豬看圈”，動(dòng)輒幾百萬(wàn)的信托產(chǎn)品投資，更要看看是哪家信托公司發(fā)行的。信托出了問(wèn)題時(shí)，背后有沒(méi)有要面子不差錢的老子公司買單。
央企系信托
有的信托公司是由央企投資成立的，如中石油控股的昆侖信托、華電集團(tuán)控股的華鑫國(guó)際信托、中化集團(tuán)的外貿(mào)信托等。
央企類信托的產(chǎn)品風(fēng)格在所有信托公司里是最保守的，他們的管理層收入是由總公司來(lái)發(fā)的，如中鐵信托總經(jīng)理的收入，是由中鐵來(lái)發(fā)。而外貿(mào)信托總經(jīng)理的工資是由中化來(lái)發(fā)。幾乎固定的收入，讓他們沒(méi)有動(dòng)力去做風(fēng)險(xiǎn)高的項(xiàng)目，而在年初就制定好的預(yù)算，也讓他們只有完成和完不成之分，完成的多少則對(duì)個(gè)人收益影響不大。但是如果出現(xiàn)問(wèn)題，則會(huì)牽涉其中。
銀行系信托
有銀行背景的信托公司目前共有三家，建設(shè)銀行成立的建信信托，興業(yè)銀行的興業(yè)國(guó)際信托，交通銀行成立的交行信托。毫不疑問(wèn)，銀行系信托的強(qiáng)勢(shì)在對(duì)于信托項(xiàng)目的資金風(fēng)控上。
地方財(cái)政系
很大一部分信托公司的背景是地方政府財(cái)政局，[注冊(cè)美國(guó)公司美國(guó)公司注冊(cè)]如很多地方性的信托公司等。其產(chǎn)品特點(diǎn)是集中在其地方政府財(cái)政局管轄區(qū)內(nèi)企業(yè)融資的需求，而且往往會(huì)加入一些政府部門財(cái)政隱含的擔(dān)保。
民營(yíng)系
民營(yíng)機(jī)制的信托公司也不在少數(shù)，如金匯信托、粵財(cái)信托等，此類信托公司，市場(chǎng)化程度更高，產(chǎn)品的理念，迎合市場(chǎng)的創(chuàng)新程度也更高。
| 信托基金 | 財(cái)務(wù)管理 | 政策法規(guī) | 工商注冊(cè) | 企業(yè)管理 | 外貿(mào)知識(shí) | SiteMap | 說(shuō)明會(huì)
| 香港指南 | 網(wǎng)站地圖 | 免責(zé)聲明
