銀信合作調整只是開始留意滾動式資金池

令行禁止,目前在各銀行已經(jīng)難覓曾[在大連注冊香港公司服務]“權傾一時”的信托類理財產(chǎn)品,失去半壁江山的理財市場出現(xiàn)斷檔,在叫停的一兩周后,市場中預計年化收益在4%以上的產(chǎn)品數(shù)量急劇下降。同時由于政策等各種因素的不確定,各行也放慢了開發(fā)新品的步伐。交行的一位理財師稱該行的產(chǎn)品研發(fā)部門現(xiàn)在也放慢了理財產(chǎn)品開發(fā)的節(jié)奏,等等再看。

理財產(chǎn)品市場膠著之時,8月初,銀監(jiān)會下發(fā)《關于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務有關事項的通知》,銀信合作重新開閘,但附加資產(chǎn)必須轉入表內的條件。對于銀行,這一條件如鯁在喉,但仍有部分銀行通過資金池方式巧妙繞過這一門檻。

資金池繼續(xù)演繹“騰挪術”

叫停一個多月后,銀監(jiān)會8月12日一紙通知對銀信合作重新開閘。但這次重新放行是有條件的:針對此前發(fā)生的銀信理財合作業(yè)務,商業(yè)銀行要將表外資產(chǎn)在今、明兩年轉入表內,并按照150％的撥備覆蓋率要求計提撥備,同時大型銀行應按照11.5％、中小銀行按照10％的資本充足率要求計提資本。

對一個月前的叫停,銀行雖然沒辦法在短期內找到新的替代品,但是仍做出了一些調整。某國有銀行產(chǎn)品研發(fā)部門人士告訴理財周報記者,7月的叫停并沒有太打亂部門的運作,雖然部門并沒有完全新的理財產(chǎn)品來替代,但是在某些產(chǎn)品上可做一些小改進。比如可以加大設計結構性理財產(chǎn)品力度,利用該產(chǎn)品募集資金建立資金池,然后將資金池中資金做多元投資,其中一部分資金可投入債券或其它投資渠道,另一部份資金可投向企業(yè)貸款。這類產(chǎn)品一般都是短期產(chǎn)品,并且可以滾動式發(fā)行,這樣又能保證投向企業(yè)的貸款長達一兩年。

該人士告訴記者:“建行此類資金池在業(yè)內非常龐大。”但對于具體規(guī)模,該人士稱不方便答復。

如果按照以上方式運作,那么也就意味著此次重新開閘所設立的兩個門檻作用可能大大降低,因為短期滾動式的理財產(chǎn)品資產(chǎn)并不需要計入表內,銀行仍然可以施展騰挪術,變相發(fā)放貸款。

對于該類產(chǎn)品的預計收益率,另一家國有銀行的產(chǎn)品設計人員告訴記者得知,其實收益率是完全可以根據(jù)市場及購買人群數(shù)量來進行調整的。例如,某產(chǎn)品初始設定的預計最高收益僅有2%,但是在市場中購買此產(chǎn)品的投資者并沒有達到該銀行預期,于是可讓出部份銀行的利潤,從而提高預計最高收益。

但對于銀信合作叫停期,整體各銀行市場中的大部分產(chǎn)品收益也都在4%以下,所以無所謂再進行調整,因為大家都差不多一樣。至于現(xiàn)在重新開啟銀信合作,現(xiàn)在各銀行也都是對其它家銀行進行觀望,暫時無需先行讓利。

銀信合作調整只是開始

銀監(jiān)會7月初叫停銀信合作產(chǎn)品是為了控制信貸投放量,8月重新開閘但設置門檻同樣也是為了配合信貸收緊的政策。至于新政策規(guī)定將銀信合作產(chǎn)品的資產(chǎn)在今明兩年的時間從表外轉入表內,主要還是因為信托產(chǎn)品絕大部分是1—2年期。

二套房貸門檻提高、三套房貸暫停、叫停銀信合作……一系列的措施已經(jīng)顯示出國家收緊信貸的決心。對于銀信合作來說,這次重新放行是否意味著到達終點呢。

“國家要收緊各類貸款,[在寧波注冊香港公司服務]如果只把一扇門關閉了,而另一扇門照開不誤,并且形勢是一發(fā)不可收拾,那國家所定的收緊貸款政策就有如空談,所以這次的銀信合作的調整是勢在必行的,而且后期還有新政策下達。”一位監(jiān)管部門人士告訴記者。記者從監(jiān)管部門獲悉,后期還會出臺信托公司的管理辦法,甚至會要求提到信托公司對信貸類銀信合作理財產(chǎn)品計提壞賬準備。